智能驾驶第三方赛道，马太效应凸显；生存窗口收窄，IPO成集体突围选择。
智能驾驶技术在2025年迎来爆发式增长，城市NOA功能从高端尝鲜迅速转向主流标配。根据权威报告，2025年前11个月，搭载该功能的乘用车销量已达较高水平，渗透率较前一年显著提高，尤其在主流价位车型中占比突出。这反映出消费者对高阶辅助驾驶的接受度快速提升，市场从蓝海逐步迈向红海竞争阶段。
在这一浪潮中，第三方供应商的处境却日益艰难。车企自研浪潮汹涌而来，比亚迪等头部品牌通过自有系统实现大规模上车与数据闭环，显著减少对外部依赖。同时，头部第三方如Momenta与华为HI模式合计占据绝大部分市场份额，形成稳固的双强主导格局，其他玩家市占率被压缩至较低水平。这种资源集中现象让中小供应商面临订单获取的巨大障碍，技术演示阶段的玩家难以进入量产验证环节。
面对严峻形势，一些第三方企业选择激进扩张路径。元戎启行便是典型代表，其创始人强调规模门槛的重要性，认为从数十万辆跃升至百万辆将是本质区别。该公司在2025年已累计交付超过20万辆搭载城市NOA的车型，并在广州车展等场合公布亮眼成绩。合作车型覆盖多个品类与品牌，其中与长城汽车的深度协作贡献了显著交付量，推动公司在特定季度市占率一度提升。
然而，单一客户依赖也带来潜在隐患。随着车企领地意识增强，深度绑定可能限制与其他大厂的合作机会。为此，元戎启行主动寻求多元化突破。2026年初宣布的国际L3项目合作，以及对零跑、合资品牌等的拓展，显示出订单结构优化的积极信号。这些举措不仅分散风险，还通过国际标准验证提升系统成熟度。
行业整体商业逻辑已发生根本转变，从早期技术狂欢转向生存能力考验。高阶智驾标配化趋势下，免费模式形成消费惯性，供应商需在成本控制与体验优化间艰难平衡。头部玩家已实现物料成本显著下降，其他企业必须通过创新技术与高效交付来维持优势。元戎启行近期工商变更与注册资本调整，被视为向资本市场开辟通道的信号，业内传闻其正秘密推进IPO进程，以获取资金支持百万辆目标。
在数据驱动的正循环中，规模化交付成为关键护城河。元戎启行强调，已锁定头部新能源车企全系标配项目，这将借助爆款车型效应进一步放大交付规模。公司还布局Robotaxi等新业务线，探索多场景商业化路径。尽管挑战重重，但通过技术迭代、客户多元化与融资渠道拓展，这些第三方力量仍在顽强突围，力争在行业洗牌中占据有利位置。
